投資美國國防科技產業須知的英文字母 - CFIUS, FIRRMA, ECRA

November 1, 2019

什麼是CFIUS?

 

美國海外投資委員會 (Committee on Foreign Investment in the United States; CFIUS) 係美國政府一跨部委員會,其職責在於審查海外公司對美國投資可能造成的國安影響。該委員會由財政部任主席,成員包括國防部、國土安全部、能源部、國務院、商務部、貿易代表處等。

 

 

什麼是 FIRRMA?

 

外國投資風險審核更新法 (Foreign Investment Risk Review Modernization Act; FIRRMA) 為美國國會在 2018 通過的法案,擴大 CFIUS 審核範圍。外國投資風險審核更新法 (Foreign Investment Risk Review Modernization Act; FIRRMA) 為美國國會在 2018 通過的法案,擴大 CFIUS 審核範圍。而監管部門也在 2020 年 2 月 13 號實施各種規章。

 

 

為什麼需要 FIRRMA?

 

近年來,美國的競爭對手中國與俄羅斯 (尤以中國為最),屢屢利用國家金錢和權力扶植民營企業,並以各種不同的方式向美國公司竊取科技、商業機密等各種智慧財產。雖然有數件赤裸裸的間諜活動,但大部分情況是以合法但十分灰色的投資方式,來巧取各項中國共產黨欲發展的戰略產業能力,如人工智慧、生物科技、虛擬實境等。

 

除了傳統的外國直接投資 (Foreign Direct Investment; FDI) 以及強迫在中國的外商合資之外,中國企業及其背後的中國政府也會利用創投 (VC)、私募基金、授權、或延攬的方式,對美國各種大小的企業進行滲透,然美國政府卻無法可管。

 

(圖片出處: Politico)

 

 

FIRRMA 賦予 CFIUS 什麼新權力?

 

1. 除了一般的併購之外,CFIUS 可審查非控股 (non-controlling)、但又非被動 (non-passive) 型的投資。簡單來說,如某些中資或與中國相關的創投基金,投資金額雖屬少數股東 (minority-position),但其仍能行使權利取得公司非公開資料或技術,這些均是 CFIUS 的職權範圍。目前 CFIUS 審核的投資重點領域可分為三大項: 重要科技、重要基礎建設、及敏感個資。

 

2. 可審查敏感地區房地產之租賃或購買。

 

3. 可審查任何欲規避 CFIUS 之交易。

 

 

CFIUS 投資審核重點: 重要科技、重要基礎建設、敏感個資

 

1. 重要科技 (critical technologies): 倘若被投資的乙方美國企業參與設計、測試、製造、修改、或開發任何符合條件的重要科技,CFIUS 均可介入審核。所謂重要科技,包含1) 國際武器貿易條例 (ITAR) 所規範的美國軍品管制清單 (United States Munitions List),2) 商務部所規範的商品管制清單 (Commerce Control List),以及 3) 在 2018 出口管制改革法 (Export Control Reform Act; ECRA) 所述明的前瞻型和基石型之科技。如 2017 年,一個由中國政府資本扶持的美籍私募基金 – Canyon Bridge Capital Partners, 欲以十三億美金買下美國 Lattice 半導體公司,被 CFIUS 警告,迫使中國放棄該投資案。

 

2. 重要基礎建設 (critical infrastructure): 倘若被投資的乙方美國企業持有、營運、製造、供應、或服務任和符合條件的重要基礎建設,CFIUS 均可介入審核。所謂重要基礎建設,包含傳媒、公用設施、能源、運輸等。 2018 年,中國遠洋海運集團 (COSCO) 欲併購香港東方海外貨櫃航運公司 (OOCL),藉此取得 OOCL 在美國長灘和台灣高雄的貨櫃碼頭,恐作為日後解放軍用途。美國 CFIUS 強制使中遠 COSCO 將長灘港貨櫃碼頭經營權信託給美國第三方,而台灣蔡英文政府也跟進,迫使東方海外 OOCL 在台子公司及高雄碼頭與母集團分離。

 

3. 敏感個資 (sensitive personal data): 倘若被投資的乙方美國企業保管或收集美國公民的個人資料,CFIUS 均可介入審核。所謂敏感個資,包含理財、健康、個人識別碼、性向、基因等,可用來威脅美國公民的各種資料。 2016 年,北京崑崙萬維科技公司買下美國同性戀交友平台 Grindr 的百分之六十股權。當時美國政府別疑有他,直到近年來美中關係急遽下降,美國政府重啟審核,萬維科技始同意於 2020 年將 Grindr 出售,然而敏感個資恐早已被掌握。另一個轟動一時的案子,便是 2018 年阿里巴巴關係企業 – 螞蟻金服 (Ant Financial) 欲以強硬之姿併購美國 MoneyGram 金融服務公司,CFIUS 即以 MoneyGram 握有許多敏感個資為由擋下此併購案。

 

(圖片出處: Hong Kong Free Press)

 

 

CFIUS 如何審核?

 

美國財政部採取所謂的三線道審核方式。

 

1)  一般車道: 這類交易在接獲通知 (notice) 後,需跑完全程的申報手續以及 CFIUS 審核。先從 45 天的國安審查 (包含 20 天的情治單位所主導的國安威脅評估),到第二階段的國安調查,為期 45 天。最後再有 15 天的總統決策。

 

2)  快車道: 低風險交易,並且主動申報,則政府可能給予寬待,已較為快速的基本威脅資訊評估取代傳統手續。CFIUS 有 30 天進行審核。

 

3)  免通關車道: 專為豁免國 (Excepted Foreign States) 的豁免投資人 (Excepted Investors) 所設計。目前美國預設英國、加拿大、澳洲這三個「五眼聯盟」的盟邦為豁免國,享有不受 CFIUS 限制的優惠。然而要成為這些國家的豁免投資人,必須符合以下條件: 1) 不可擁有非豁免國的雙重國籍 2) 不可為政府單位 3) 符合其他特有規定。

 

 

 

什麼是ECRA?

 

2018 出口管制改革法 (Export Control Reform Act; ECRA),如上揭所述,授予 CFIUS 定義前瞻型和基石型的重要科技,並讓政府對在該領域投資的外國投資人做出謹慎的審核。由於新法上路,政府仍在與民間企業協調科技清單,預計在明年初將會有完整的管制清單供企業參考。

 

 

 

 

Share on Facebook
Share on Twitter
Please reload

Featured Posts

I'm busy working on my blog posts. Watch this space!

Please reload

Recent Posts

January 14, 2020

Please reload

Archive
Please reload

Search By Tags

I'm busy working on my blog posts. Watch this space!

Please reload

Follow Us
  • Facebook Basic Square
  • Twitter Basic Square
  • Google+ Basic Square